Q3 2026

Vuosi on taas loppukiriä vaille valmis. Toisinaan pelottaa, miten nopeasti aika lopulta menee, kun sitä elää kuukausikatsaus kerrallaan. Sainko jotain aikaiseksi, vai onko vuosi mennyt sekä nopeasti että hukkaan? Katsotaan.

Kuvituskuvan teki Bing image creator.

Vuoden YTD 2026 tulot nettona
26 198,05€

Vuoden YTD 2026 menot
19 156,20€

Vuoden YTD 2026 osingot
3 411,64€ bruttona.

Näyttäisi siltä, että koko vuoden palkkatulot tulevat asettumaan viime vuoden tasolle. Palkka on nousut hieman, mutta vanhenpainvapaa kompensoi sen. Menot ovat nousseet auton ja autolainan kuukausierän seurauksena. Onneksi autotallit ja autot on nyt ostettu, niin ei tarvitse käyttää kallisarvoista kassavirtaa tuleviin menoihin varautumiseen. Minulla on tapana ylivarautua ja olen huomannut, ettei säästössä ole ikinä tarpeeksi. Aina voisi säästää vielä tonnin tai pari. Nyt kun lähitulevaisuudessa ei ole suurempia hankintoja tiedossa, niin rahaa jää enemmän sijoittamiseen vaikka menot ovatkin nousseet.

Kaaviona osinkojen ja kulutuksen suhde näyttää tältä:

Q3 osingot eivät näytä kovin kummoisilta, kun vertaa kuluihin. Jos seuraisin pelkkiä osinkoja, niin tämä on ensimmäinen kerta kun Q3 ajalta osingot ylittävät nettona 300€. Tarkemmin sanottuna Q3:n netto-osingot ovat 520€. Ero aiempiin vuosiin verrattuna on huima, johtuen toki suurimmaksi osaksi Nordean siirtymisestä puolivuosittaiseen osinkoon.

Salkun loppusaldo. Tämä ei ole tuottokäyrä, vaan salkun arvo kuukauden lopussa sijoituslainalla vähennettynä. Tämä sisältää uuden sijoitetun pääoman.

Slow and steady wins the race? Vaikka tuottoprosenttien parantaminen on työn alla, niin onhan historiallinen kasvu ollut kauniin tasaista. Tulevaisuudessa laskut tulevat selvemmin esiin, koska salkun kasvaessa en pysty enää palkkatuloista säästämällä kompensoimaan kurssilaskuja niin nätisti, kun olen tähän asti pystynyt.

Q3 lopussa salkku näyttää tältä, kuva otettu lokakuun osakeostojen ja tilisiirtojen jälkeen:

Kokonaisvarallisuuden kehitys:

Vaikka kuvaajassa lukee asuntolainan, niin se sisältää myös muut pitkäaikaiset lainat, eli autolainan. Olen seurannut lainamäärän kehitystä siitä lähtien, kun nostimme asuntolainan 2020. Q3 lopulla lainamäärä on +349€ lähtösummasta. Lokakuun lyhennysten jälkeen olen taas miinuksen puolella. Mutta katsokaa käyrää, ja miettikää miten lähellä laina ja salkku olisi toisiaan, jos autolaitaa ei olisi nostettu? :D Erotus olisi 25k. Toisin työpäivän sisäisiä matkoja ajaessa olen usein miettinyt, että kyllä auto oli hintansa arvoinen. Vanhalla autolla pelotti ajaa moottoritielle, koska auto ei kiihtynyt ajonopeuteen kiihdytyskaistan loppuun mennessä.

Analyysi

Osakemarkkinoiden vuosi on mennyt hyvin, vaikka nousevat korot luovat painetta tuloskasvun toteutumiselle. Olen jo useamman kuukauden ajatellut, ettei arvostuskertoimet ole kovin houkuttelevia, jos et usko tulosten nousevan. Samaan aikaan nousevat korot tarkoittavat hyvin kehittyvää taloutta, eli se voi olla hyväkin indikaatio osakkeille.

Alla olevat tuottoprosentit on laskettu joulukuun päätöskurssista syyskuun päätöskurssiin.

Pohjoisamerikan indeksi VNRA tuotti +13,32%.

Kehittyneiden markkinoiden osakeindeksi EUNL tuotti +13,45%.

Eurooppa 600 indeksi EXIE tuotti +9,83%

Kehittyvien maiden osakeindeksi IS3N tuotti +21,58%

OMX Nordic GI eli pohjoismaiden kasvuindeksi tuotti +5,45%

Salkkuni YTD TWR tuotto on +8,1%.

Tuottoprosentteja katsellessa YTD luvuilla Royal Unibrew on tehnyt eniten euromääräistä hallaa salkulleni. Osingot huomioiden viimeiset 6kk on onneksi ollut pelkästään mörnimistä pudotuksen sijaan. Ruma YTD lukema on seurausta Pepsin kumppanuuden kaatumisesta aiemmin tänä vuonna. Minusta johto tekee edelleen oikeita asioita, allokoi pääomaa järkevästi. En ole vielä heittämässä kirvestä kaivoon, mutta kovasti odotan ensi vuodelta näyttöjä arvonluonnista.

YTD luvuilla Fortum, Coca-Cola, Investor, Kesko sekä kehittyvien maiden ja pohjois-amerikan indeksini ovat olleet salkun suurimpia kannattelijoita kaksinumeroisilla tuottoprosenteilla. Eikä tämä ota edes mahdollisia osinkoja huomioon. Pohjoismaiden indekseistä Suomi (+11,57%) ja Norja (+34,1%) ovat tuottaneet komeita kaksinumeroisia lukuja.

Q3:lla olen tehnyt vain vähän kauppaa. QEPM ostoni päätyi Visaan, jonka kurssi on suunnilleen ostohintani tasolla. (Visa 3kk graafi.)

Myin H&R:n pois... (H&R 6kk graafi)

 ...ja ostin niillä rahoilla sekä pienellä velkavivulla Realty Incomea. (Realty Income 9kk graafi.)

Sen mitä olen säästänyt H&R:n kurssilaskussa, olen sitten hävinnyt vivun kanssa Realty Incomen kurssilaskussa. Kuten tiesin odottaa, korkojen nousu rokottaa runsaalla velkavivulla operoivien REIT:ien kursseja.

Treiditouhujen tuoton eurot voi laskea yhden käden sormilla. Prosenttilukemat on komeita, mutta pikkusummien treidit eivät vaikuta mitenkään salkun tuottoon. Ehkä vielä joskus!

Yritän reflektoida mitä olisin voinut tehdä toisin. Olen edelleen sitä mieltä, että kurssinousuissa pitäisi pystyä myymään ja kurssilaskuissa ostamaan. Haluan kuitenkin, että kurssinousun ja myynnin jälkeen minulla jää isompi positio osaketta, mitä se oli ennen kurssinousua. Esimerkiksi jos minulla on 10 000€ edestä osaketta A ja se nousee 20%, jonka jälkeen pidän osaketta yliarvostettuna. Tällöin voisin myydä 1 500€ edestä, jolloin minulla jäisi 10 500€ positio samaa osaketta. Ajatukseni tässä on, että jos kurssinousu jatkuukin, niin en ole keventänyt positiota liiaksi, mutta jos kurssinousu ei jatku, niin olen saanut kotiutettua valtaosan sen tarjoamasta tuotosta. Näin myös käteistä olisi enemmän sitten kurssilaskuissa.

Tätä ei ole järkevää tehdä alle 10k positioilla, joten kasvatattelen salkkua vielä hetken, ennen kuin mietin toteutusta tämän enempää. Tällä tavoin toivon saavani muutaman ylimääräisen prosentin kotiutettua salkun vuosituottoon verrattuna pelkkään holdailuun.

Ja toki isommalla treidikassalla sielläkin pääoma kiertää pääsalkkua nopeammin.

Tavoitteet

Olen asettanut seuraavat tavoitteet itselleni. Nämä eivät välttämättä ole vuositavoitteita, vaikka vuoden vaihteessa keksin itselleni tarvittaessa uusia tavoitteita ja kuittaan aiemmat toteutuneeksi, sikäli kun ne olen saanut toteutettua. Tavoite on pysyvä tavoite, kunnes se on toteutunut.

Kalenterivuoden aikana osinkoja 4 270€: 3 411,64 / 4 270€ (79,9% täynnä)

Indeksien painotus ylittää 15%:  13,7 / 15%

Tee 20 treidiä: 3 / 20

Osinkojen suhteen vuosi menee tiukalle. Näyttäisi siltä, etten tule pääsemään tavoitteeseen tänäkään vuonna. Hieman tämä alkaa jo turhauttamaan, kun pääomaa on taas selvästi viime vuotta enemmän tekemässä töitä. Olen henkisesti varautunut pitämään saman tavoitteen ensi vuonna.

Indeksien painotus tulee todennäköisesti vain laskemaan vuoden vaihdetta kohti, koska pyrin lyhentämään lainaa, jolloin salkun arvo kasvaa, mutta indeksien painotukseen se ei luonnollisesti valu. Jos nyt joskus pääsen tästä lainasta eroon, niin sen jälkeen indeksien painotus nousee nopeastikin kuukausittaisten lisäsijoitusten myötä.

Treidit pääsivät hyvään alkuun keväällä, pidän jopa mahdollisena että 20 treidiä tulisi täyteen ensi vuoden aikana. Katsotaan minkälaisia mahdollisuuksia markkina minulle tarjoaa! Treidausstrategiani vaatii ajankäytöllisesti noin tunnin viikossa laadukasta työaikaa, se ei ole mikään mahdottomuus.