keskiviikko 15. kesäkuuta 2022

Puolen vuosikymmenen tulos

Ihmiset yliarvioivat mitä voivat saada aikaan vuodessa ja aliarvioivat mitä voivat saada aikaan kymmenessä vuodessa. Tämän väitetään olevan Bill Gatesin lainaus. En tiedä pitääkö paikkansa, mutta lause on iskostunut syvälle mieleeni. Olen aina ajatellut, että kunhan luotan omaan tekemiseen 10 vuotta, niin tulokset ovat mullistavia. Edelliseen kirjoitukseen osinkoja laskiessani, totesin että minullahan on jo puoli vuosikymmen, eli 5 vuotta, systemaattista sijoittamista täynnä. Katsotaan mitä olen saanut aikaiseksi ja mitä olisi voinut tehdä toisin.

Most people overestimate what they can do in one year and underestimate what they can do in ten years

 

lauantai 4. kesäkuuta 2022

Kumulatiiviset osingot ylittivät 10 000€

Nyt on juhlan paikka. Päivämäärällä 31.5. kumulatiiviset brutto-osinkoni ylittivät maagisen 10 000€ rajan. Tasaluvut tuntuvat aina mukavilta. Minusta 10 000€ kuulosti joskus niin isolta rahalta, että en tule saamaan ikinä niin paljoa osinkoja. Ajattelin juhlistaa tätä pienellä muistelulla menneisyyteen, sekä katsomalla kristallipallosta tulevaisuuteen.


keskiviikko 1. kesäkuuta 2022

Kuukausikatsaus 5/22

Kuukausikatsauksen avulla pystyn seuraamaan etenemistäni kohti tavoitetta. Etenemistä tarkastellaan lukujen valossa. Tärkeimpänä lukuna on saadut osingot sekä säästetty summa. Lopussa päiväkirjamaisesti fiiliksiä menneestä kuusta.



torstai 12. toukokuuta 2022

Salkun spin-offit: Warner Bros. Discovery ja Primaris REIT

Lupasin tarkkailla näitä kahta yhtiötä hieman tarkemmin. Katsotaan näiden Q1 tulokset läpi sillä silmällä, että kannattaako ja haluaako näitä omistaa jatkossa vai ei. Yhden kvartaalin perusteella en tietenkään tee myyntipäätöstä. Käytetään lyhenteita Warner bros. Discovery (WBD) ja Primaris (PMZ)


perjantai 6. toukokuuta 2022

Arvonmääritys osa 6: Odotuksiin perustuva sijoittaminen

Aika sukeltaa arvonmäärityssarjan viimeiseen osioon. Tässä puhutaan sellaisesta asiasta kuin odotuksiin perustuva sijoittaminen. Idea ei ole minun, vaan röyhkeästi plagioin Michael J. Mauboussin ja Alfred Rappaportin kirjan Expectation investing. Lukusuositus!

sunnuntai 1. toukokuuta 2022

Kuukausikatsaus 4/22

Kuukausikatsauksen avulla pystyn seuraamaan etenemistäni kohti tavoitetta. Etenemistä tarkastellaan lukujen valossa. Tärkeimpänä lukuna on saadut osingot sekä säästetty summa. Lopussa päiväkirjamaisesti fiiliksiä menneestä kuusta.



lauantai 16. huhtikuuta 2022

2021 tuloskausi

On taas se aika vuodesta, kun täytyy käydä hieman tarkemmalla ajatuksella tulosjulkistukset läpi. Viime aikoina on ollut tapana lukea FY ja H1 raportit hieman tarkemmin. Haluaisin lukea kaikki raportit tarkasti, mutta näin harrastelijana siihen ei aikani riitä. Voisin myös vähentää salkkuni omistuksia niin, että ehdin seuraamaan jokaista omistamaani yhtiötä, mutta koen että se kasvattaisi liikaa yrityskohtaista riskiä omaan osaamiseen nähden. Jatketaan siis toistaiseksi näin. Katsotaan minkälaista tulosta tuli, täytyy muistaa että vertailukohtana on koronavuosi 2020 joten kasvuprosenteista ei kannata liikaa iloita.

FY 2021

Kirjoitus myöhästynyt turhan paljon, kun keskityin arvonmäärityskirjoituksiin. Nythän tulossa jo kovaa vauhtia Q1 tuloksia. Noloa!

maanantai 11. huhtikuuta 2022

Warner Bros irtosi AT&T:stä.

Odotettu divestointi tapahtui, kun tänään AT&T:n kurssista irtosi Warner Bros. Laskeskelin aiemmin yhtiöiden arvoa täällä. Jokaista AT&T:n osaketta kohden omistaja sai 0,242 kpl Warner Bro Discoverya (Ticker: WBD.) WBD sai hinnakseen ~23,75$ avauspäivänä. Eli yhtä T osaketta kohden sijoittaja sai 5,75$ arvosta uutta yhtiötä.


lauantai 9. huhtikuuta 2022

Arvonmääritys osa 5: Tuotto-odotus

Ihmisten puheissa ja analyyseissä puhutaan mystisestä tuotto-odotuksesta. "Ei kannata ostaa osaketta X vaan mielummin osaketta Y, siinä on parempi tuotto-odotus" minulle on sanottu. Indereksen analyyseissäki puhutaan "riittävästä tuotto-odotuksesta." Tämä kirjoitus eroaa muista sarjan kirjoituksista siinä, että en käytä mitään ulkopuolista lähdettä tähän. Teksti sisältää vain omia ajatuksiani, tämä kannattaa pitää mielessä tekstiä luettaessa. Lähdetään miettimään, miten voidaan määritellä osakkeen tuotto-odotus.

sunnuntai 3. huhtikuuta 2022

Q1 2022

Aika vetää yhteen viimeiset kolme kuukautta. Pörssissä onkin menty kriisistä toiseen. Juuri kun näytti että korona alkaa lieventymään niin, ettei se enää talouteen huimasti vaikuttaisi, nousivat ensin inflaatiopelot ja sen jälkeen venäjä hyökkäsi Ukrainaan. Alavireessä on siis menty. Peter Lynch kehoitti ostamaan hyviä yhtiöitä riippumatta talouden makronäkymistä. Ehkä se on hyvä ohje nytkin?

Q1

perjantai 1. huhtikuuta 2022

Kuukausikatsaus 3/22

Kuukausikatsauksen avulla pystyn seuraamaan etenemistäni kohti tavoitetta. Etenemistä tarkastellaan lukujen valossa. Tärkeimpänä lukuna on saadut osingot sekä säästetty summa. Lopussa päiväkirjamaisesti fiiliksiä menneestä kuusta.



lauantai 26. maaliskuuta 2022

Arvonmääritys osa 4: DCF

Minusta DCF-malli on paras tapa arvottaa osake. Sen avulla voidaan ennustaa kasvua jonka ei tarvitse olla vakio. Samalla DCF-laskelma ottaa huomioon aika-ulottuvuuden. Yritin kirjoittaa tekstin niin yksinkertaisesti kuin mahdollista, jotta kuka tahansa voi tehdä arvonmäärityksen tämän perusteella. En tiedä onnistuinko, kaavoja tuli lopulta paljon enemmän kuin olisin toivonut. Jos jotain jää epäselväksi, niin kysyäkin toki saa. Toivotaan että joku hyötyy siitä että DCF mallille löytyy ohjeistus suomeksi.

sunnuntai 6. maaliskuuta 2022

Arvonmääritys osa 3: Verrokit

Nyt arvonmäärityksestä on saatu ns. löysät pois. Eli se helpoin työ on tehty kun muutamalla yksinkertaisella laskutoimituksella saadaan tunnuslukuja kaivettua esiin. Nyt yritän antaa esimerkkejä, miten tunnuslukuja käytetään yrityksen arvotttamisessa. Absoluuttisestihan mikä tahansa yksittäinen tunnusluku on köykäinen peruste ostaa osaketta. Vertaamalla saman toimialan yrityksiä eri tunnusluvuilla, voi kuitenkin antaa jonkinlaisen kuvan yhtiön suhteellisesta arvostuksesta.

tiistai 1. maaliskuuta 2022

Kuukausikatsaus 2/22

Kuukausikatsauksen avulla pystyn seuraamaan etenemistäni kohti tavoitetta. Etenemistä tarkastellaan lukujen valossa. Tärkeimpänä lukuna on saadut osingot sekä säästetty summa. Lopussa päiväkirjamaisesti fiiliksiä menneestä kuusta.



maanantai 21. helmikuuta 2022

Arvonmääritys osa 2: Tunnusluvut.

En tiedä onko minun oppimiskäyräni se kaikkein yleisin. Kaikki eivät välttämättä tee kanssani samoja virheitä opiskellessaan sijoittamista. Omien havaintojeni perusteella uskallan kuitenkin väittää, että ensimmäisenä aloitteleva sijoittaja yrittää määritellä osakkeen arvoa tunnuslukujen perusteella. Tässä kirjoitussarjan toisessa osassa yritän tiivistää tärkeimmät tunnusluvt.


tiistai 15. helmikuuta 2022

Arvonmääritys, osa 1: Mitä se on ja miten se voi mennä pieleen.

Ajattelin että yritän selkeyttää omaa ajatteluani kirjoittamalla ajatuksia auki. Olen jo pitkään halunnut kirjoittaa tekstin arvonmäärityksestä. Ongelma on siinä, että en ole ikinä kokenut olevani valmis. Pelkään että kirjoitan tekstin, jossa yritän kuulostaa liian fiksulta. Joidenkin vuosien päästä tajuan, että olen ollut aivan hakoteillä.

keskiviikko 9. helmikuuta 2022

Kirjoitussarja arvonmäärityksestä.

Kirjoittelen parhaillaan oppaan tyylistä kirjoitussarjaa arvonmäärityksestä. Olen odottanut sen kirjoittamista jo pitkään, mutta en kokenut ikinä olevani valmis. Enkä varmaan ole nytkään. Todennäköisesti muutaman vuoden päästä haluan kirjoittaa nämä uudestaan, mutta se on sitten sen ajan murhe.

Lähde: https://www.flickr.com/photos/brenda-starr/4482385900

tiistai 1. helmikuuta 2022

Kuukausikatsaus 1/22

Kuukausikatsauksen avulla pystyn seuraamaan etenemistäni kohti tavoitetta. Etenemistä tarkastellaan lukujen valossa. Tärkeimpänä lukuna on saadut osingot sekä säästetty summa. Lopussa päiväkirjamaisesti fiiliksiä menneestä kuusta.



lauantai 22. tammikuuta 2022

Ajatuksia, laskusta ja muusta.

Kuukausia olen ehtinyt harmittelemaan, kun superluottoa on sen verran, ettei uusia ostoja mielellään tekisi. Käteistäkin toki on ainakin yhteen ostoon, mutta kaukana 10% tavoiteallokaatiosta. Olen pitkään pelännyt kurssilaskua jossa minulla ei (taaskaan) ole pelimerkkejä käytettävissä. Nyt onkin ollut pienimuotoista pudotusta. Nasdaq tullut huipustaan alas -13%. S&P 500 laskenut -8%.

En ole jaksanut käyttää paljoa aikaa osakkeiden arvottamiseen. Oli tarkoitus tehdä lista niistä osakkeista joita haluaisin lisätä. Tähän kirjaisin myös millä hinnalla oston teen. Mutta -4 000€ sijoituslainaa pitää toistaiseksi huolen siitä että suurta määrää osakkeita en pysty ostamaan. Näin ollen motivaatio osakkeiden pyörittämiseen excelissä on ollut aika vähäinen. (Jos eteen tulee mielestäni aivan no-brainer ostopaikka, niin tietenkin laitan loputkin käteiset töihin.)

Olen yrittänyt olla vahtaamatta salkkua. Tiedän että tavoiteallokaatioon pääseminen vie 4 - 8 kuukautta. Aika ei tunnu niin mahdottoman pitkältä, jos antaa sen mennä omalla painollaan. Automaattinen kuukausisäästäminen lyhentää lainaa ilman ylimääräistä stressiä. Kunhan elän elämääni niin pääsen hiljalleen ja kivuttomasti sinne mihin olen menossa. Juuri nyt 6kk tuntuu pitkältä ajalta, mutta jälkikäteen ajateltuna se on aina mennyt nopeasti. Ostopaikkoja tulee jatkossakin, vaikka tästä kuopasta ei saisikaan pohjalta kauhottua mitään salkkuun. Ei sillä että nykyisen laskun jälkeen olisi herännyt hirveä tarve ostaa lisää osakkeita. Mistään romahduksesta ei vielä voida puhua.

Tammikuun joka viikottaiset ylityöt sekä muutama työllistävämpi kirjoitus pitääkin blogin todennäköisesti normaalia hiljaisempana vielä ensi kuun ajan. Työstän pidempää kirjoitussarjaa arvonmäärityksestä, ja tuntuu että aiheesta ei pysty kovin suppeasti kirjoittamaan. Katsotaan nyt saanko tästä ikinä mitään julkaistavan arvoista aikaiseksi. Itsekritiikki on aika kovaa, kun ilman koulutusta yritän saada asioita selitettyä niin, että itsekin tajuaisin mistä kirjoitan. :) 

torstai 6. tammikuuta 2022

2021 tavoitteiden toteutuminen + tavoitteet vuodelle 2022

Alkuvuosi on mukavaa aikaa, kun ei tarvitse keksiä aiheita kirjoituksiin. Vuosikirjanpito ja tavoitteet ovat mukava traditio joiden avulla joutuu vähän suunnittelemaan seuraavaa vuotta. Nautin joka hetkestä kun saan vetää yhteen mennyttä vuotta ja suunnitella tulevaa. Yleensä huomaan että vuosi on mennyt paremmin kuin olen uskaltanut odottaa, jolloin myös seuraavan vuoden pohdiskelu on mielekästä.


maanantai 3. tammikuuta 2022

Vuosikatsaus 2021

Aika vetää yhteen viimeiset kolme kuukautta sekä mennyt vuosi. Olipahan tosiaan vuosi, sekä pörssissä että muuten. Täytin 30 ja pääsin työelämään. Suunnittelemani 30v syntymäpäiväpostaus jäi tekemättä kun ylitöiden vuoksi ei ollut energiaa siihen. Pörssissä on ollut komeaa nousua. Haluaisin kehuskella olevani huippusijoittaja, mutta tänä vuonna on riittänyt kun on sijoittanut johonkin. Lisäsin tekstiin useita kaavioita excelistä, osaa olen käyttänyt aiemminkin, mutta osa taitaa olla kokonaan uusia. Luvassa on siis reilusti excel-herkkua siitä tykkääville. Katsellaan lukuja.

Q4

lauantai 1. tammikuuta 2022

Kuukausikatsaus 12/21

Kuukausikatsauksen avulla pystyn seuraamaan etenemistäni kohti tavoitetta. Etenemistä tarkastellaan lukujen valossa. Tärkeimpänä lukuna on saadut osingot sekä säästetty summa. Lopussa päiväkirjamaisesti fiiliksiä menneestä kuusta.