Vuosikatsaus 2024

Yleensä lempipuuhiani tässä harrastuksessa on kaikkien mahdollisten lukujen laittaminen exceliin. Sitten katsellaan mihin suuntaan käyrät ovat vuoden aikana liikkuneet, sainko jotain aikaiseksi vai en? Tällä kertaa minua stressasi vuosikatsauksen kirjoittaminen: Saanko sen tehtyä mitenkään järkevällä aikataululla, vai onko kirjoitus kasassa juhannuksena. Onneksi vauva nukkuu sikeät päiväunet ja kotona on runsas varasto Monsteria. Joten tässäpä taas excel herkkua vuoden aikaansaamisistani ja ihan aikataulussakin vielä!

Q4

Tuloja on kertynyt Q4:lla
7 324,08€
Yhteensä vuonna 2024
29 204,42€

Työpaikan vaihdon myötä sain 2023 lomarahoja vanhasta työstä, mutta uudesta niitä ei ehtinyt kertyä. Tämä lienee suurin syy tulojen putoamiselle. Tulot tippuivat noin 4%. Vaikka tiedän että tälle on hyvä syy, niin kyllähän tässä palkkakehitys menee väärään suuntaan.

Menoja on tullut Q4:lla
4 078,48€
Yhteensä vuonna 2024
14 226,44€

Viimeistään nyt voin heittää pysyvästi hyvästit alle 1 000€ kuukausikulutukselle. Vuonna 2024 vain neljänä kuukautena olen päässyt alle sen. Lapselle on pitänyt ostaa tarvikkeita. Tuntuu että tämän vuoden aikana käyttötili on ollut liian tyhjä. Tiedän sen olevan seurausta ylimääräisen käteisen allokoimisesta autotallia varten, mutta silti on välillä ahdistanut. Tunnen itseni ja haluan jatkossakin pitää puskurin käyttötilillä. Puskuri ei tuota mitään, mutta tuo mielenrauhaa josta olen valmis maksamaan.

Osinkoja bruttona Q4:lla
782,87€
Yhteensä vuonna 2024
3 206,5€

Q4 ajalta netto-osingot kattavat 13,4% kulutuksesta. Koko vuoden ajalta netto-osingot kattavat 15,8% kulutuksesta. Vuonna 2023 osingot kattoivat 15,7% kulutuksesta, eli oikeaan suuntaan on menty. Jee! Kulut ovat 48,7% palkkatuloista. Sinällään kiva, että säästöön jää yli puolet palkasta. Mutta samalla harmittaa, että pelkästään hengissä pysyminen (asuminen, ruoka, sukat) vie noin 40% palkasta.

Kaaviona osinkojen ja kulutuksen suhde näyttää tältä:

Vaikka se ei yllä olevasta kuvasta näy, niin kyllä tuo vihreä käyräkin on hiljalleen noususuunnassa. Kvartaaliosingot tekevät säännöllisesti uuden huipun ja vuoden huonoinkin neljännes on parempi kuin 2 - 3 vuotta sitten. Kun vuosiosingot nousevat, niin lopulta myös vihreä käyrä menee ylös.

Tiukkaa se teki, mutta vuonna 2024 ylitin aiemman vuosittaisen osinkoennätykseni, jonka sain 2022. Jee! Jospa nyt jäätäisiin pysyvästi 3 000:n paremmalle puolelle. Ja lähdetään jahtaamaan seuraavaa tuhatlukua! Toistan itseäni jokaisen katsauksen yhteydessä, mutta kehitystä ei olisi ikinä pitänyt lähteä seuraamaan osinkojen kautta. Nyt kun mietin Tietoevryn myymistä, niin samalla mietin että mihin sijoitan rahani, jotta saan vähintään sen 140€ osinkoja vuoden aikana. Muutenhan vuosiosinkoni laskevat. 8,6% osinkoa maksavan Tietoevryn tilalle pitää ostaa aika paljon 0,8% osinkoa maksavaa Microsoftia, jotta osinkoni pysyvät ennallaan. Myönnettäköön että jälkimmäiseen voin kuvitella laittavani 10x summan kiinni jollain aikajänteellä. Tietoa en uskaltaisi ostaa hurjasti nykyistä suurempaa positiota, eli se ei enää toimi varallisuuttani kasvattavana rivinä.

Alla kuukausittaiset osingot 2022 - 2024. Selvyydenvuoksi pidän tässä vain 3 vuoden osinkoja, muuten kaaviosta tulee niin epäselvä ettei sitä viitsi katsoa.

Sitten salkun loppusumma. Alla on omistusten arvo vähennettynä sen hetkisellä sijoituslainalla. Kyseessä ei ole tuottokäyrä, vaan salkun arvon kunkin kuukauden lopussa. Kuvassa nyt sekä euromääräinen arvo että prosentuaalinen koko 240 000€ tavoitesalkusta. Olipa komea vuosi, salkku on ottanut harppauksen ylöspäin. Suurempia laskuja ei ole vuoden aikana näkynyt.

Alla salkun käteinen, ensin euromääräisesti ja sitten prosentuaalisesti. Käyrästä näkee hyvin, milloin päätin että sijoituslaina pitää maksaa pois käteisen kasvattamisen kustannuksella. Kovin montaa kuukautta ei onneksi pitäisi enää kestää, kunnes laina on lyhennetty kokonaan pois. Käteinen kertyykin nopeaa vauhtia sitten kun osingot eivät enää mene lainan lyhennykseen. Katsotaan josko alkuvuodesta uskaltaisi jo hieman kasvattaa säästösummaakin. Koska ei tuolla 200€ säästösummalla vielä kuuhun mennä.

Vuoden aikana tein seuraavat ostot:

Tammikuu: UPM, Investor, Kesko
Helmikuu: IS3N
Maaliskuu: Visa (QEPM)
Huhtikuu: UPM, Investor, Kesko
Toukokuu: 

Kesäkuu:
Heinäkuu: UPM, Investor, Kesko, Capman, Qualcomm, Elisa
Elokuu: Qualcomm, Nordea (QEPM)
Syyskuu: 
Lokakuu: UPM, Investor, Kesko, Elisa
Marraskuu: 3M, Capman
Joulukuu: 

Joka vuoden vaihteessa tulee sellainen olo, että en ole ostanut tarpeeksi osakkeita. Eihän sitä vaurastu, jos ei uskalla laittaa rahoja töihin! Yllä olevaa listaa katsellessa huomaan, että onhan sitä taas tullut osakkeita osteltua. Kaikki ostot eivät ole merkityksellisen kokoisia, osa voi olla vain yhden osakkeen tankkaus. Itseasiassa, suurin osa tuosta listasta näyttää olevan mitättömiä alle 100€ eriä. Eli seuraavat:
UPM
Kesko

Investor

3M

Capman

Onneksi QEPM systeemi pitää huolen, että vuoden aikana tulee tehtyä ainakin 2 merkityksellisen kokoista osakeostoa. 

Nyt salkku näyttää tältä:

Vain Kesko on alle 1% painolla salkussa. Tämän korjaan säännöllisillä lisäostoilla osakesäästötilille. Visa on hiipinyt yli 10% painoon, jonka vuoksi lisäyksiä en enää tee. Olen pitänyt 10% yksittäisen osakkeen maksimipainotuksena, koska muutoin siinä on mahdollisuus syödä liian suuri osa varallisuudestani, jos kaikki ei menekään niin kuin ajattelin. Jos kehitys jatkuu hyvänä, niin 10% on kuitenkin riittävä paino jolla on näkyvä vaikutus myös kokonaisvarallisuuteeni.

Vuonna 2024 laitoin salkkuun uutta rahaa 3 429,28€. Olen laittanut salkkuun nyt yhteensä 65 550€. Salkun arvosta on tuottoa 15 847,23. Eli komea 24% kasvu omaan pääomaan. Ei sellainen tulos, jolla voisi ylpeillä näillä sijoitusvuosilla, mutta tuottoa alkaa olemaan jo euromääräisestikin ihan komea luku. Tämä on kaikkien aikojen korkein tuotto jota olen salkussa raportoinut vuosittaisessa seurannassani.

Alla sinisellä salkkuun laitettu oma pääoma ja vihreällä salkun arvo. Salkku on plussalla, kun vihreää näkyy sinisen takaa.

Tässäpä uusi kaavio, se oli niin helposti poimittavissa seurattavien lukujeni perusteella, etten malttanut olla tekemättä niin. Eli salkun vuosituotto. Tämä luku ei sisällä sijoitettua uutta pääomaa, vaan se kertoo paljonko salkun arvo on muuttunut vähennettynä lisätyllä pääomalla.

Matemaattisesti lasken tuon luvun laiskasti, eli se ei ota huomioon että vuoden aikana sijoitettu rahasumma sijoitetaan pitkin vuotta. Todellisen vuosituoton laskeminen on niin paljon työläämpää, etten näe sitä vaivan arvoisena. Tämän kaava menee siis näin:
(Salkun arvo vuoden lopussa) - (Salkun arvo vuoden alussa) - (Vuoden aikana sijoitettu rahasumma).

Alla vuosittaiset osingot sekä kumulatiiviset osingot. Vuosien varrella olen luonut kaikenlaisia kaavioita salkkuseurantaa varten, osa taitaa olla ihan järjettömiä. Tämä on yksi niistä.

Sitten velkaa. Taloutemme lähestyy nettovelottamuutta kovaa vauhtia. Toisenkin lainan korontarkistuspäivä on tammikuussa, jolloin korko laskee noin prosentilla. Sitten laina lyhenee taas hieman nopeammin. Toistaiseksi päätimme pitää lainatilille asetettavan summan ennallaan. Yli jäävällä summalla tehdään ylimääräisiä lyhennyksiä. Katsotaan miten rahat riittää kaikkeen muuhun, kannattaako meidän priorisoida lainan lyhennyksiä elintason kustannuksella. Autotalli on edelleen jokeri-kortti, josta pitäisi olla lopullinen hinta tiedossa tammikuun aikana. Se ratkaisee paljon, mihin suuntaan nettovarallisuus kehittyy 2025.

Lainan ja salkun suhde näyttää nyt tältä:

Nettovarallisuuteen lasken talouden lainat vähennettä sijoitusvarallisuudellani. Mainitaan nyt sekin, että puolisolla on oma AOT Nordnetissä, ja siellä kohtuullinen summa rahaa, mutta minun on huomattavasti helpompi pysyä kärryillä vain omassa varallisuudessani. Siksi tässä on yhteinen velka ja minun sijoitusvarallisuus. Vuoden alussa nettovelka oli -81 213€. Nyt se on -66 943€. Vuoden aikana +14 270€. Riippuen onko tulevaisuuden suhteen optimisti vai pessimisti, niin näyttäisi siltä että taloutemme on nettovelaton 3 - 7 vuoden päästä.

Alla olevan kuvaajan aloitin koska yrittäjänä tulot olivat epäsäännölliset. Näkyvillä netto-kuukausiansiot. Nyt kun saan säännöllisen palkan, se ei ole enää niin mielekäs. Kiva kuitenkin seurata tulojen kehittymistä.

Mielekkäämpi kaavio saadaan, kun tuloista vähennetään menot. Näin näen kuinka paljon talouteni on positiivinen kaikkien menojen jälkeen. Menot eivät sisällä yksittäisiä kertaluontoisia eriä, kuten talon ostoa, mutta suuremmat säännölliset hankinnat, kuten uusi tv, sisältyy. Pyrin mielivaltaisesti lokeroimaan menot niin, että ne jotka ovat elämisen tai elintasoon liittyviä toistuvia kustannuksia, lasketaan menoiksi. Eli tämän pitäisi kertoa minkälaiset kulutustottumukset minulla on, verrattuna palkkaani.

Alla kaaviona vuosituloni verojen jälkeen. Korjaan näitä verotuspäätöksellä, sitten kun sellainen tulee. Harmillisesti kokonaistuloni laskivat 3%. Pääomatuloni nousivat hieman, mutta palkkatuloni laskivat enemmän. Tulot jäivät aika tarkasti 1 000€ edellisvuodesta. Veroprosenttini oli niin tiukasti laskettu, että suuria palautussummiakaan ei taida tulla. Jotain pientä ehkä.

Tässäpä vielä muutamia suhdelukuja, jos satut pitämään niitä mielenkiintoisina.

Vuonna 2024:

-Salkkuni tuotti netto-osinkoja 3,4% sijoitetusta pääomasta.

-Salkkuni tuotti netto-osinkoja 2,8% nykyarvosta.

-Kokonaisuutena salkkuni on tuottanut osinkoja bruttona 27,1% sijoitetusta pääomasta.

Analyysi

Katsotaan miten salkkuni tuotti suhteessa vertailuindeksiin, eli maailman kasvuosakeindeksiin (EUNL).

Vertailuindeksin tuotto 3kk ajalta on +7,46%.

OMX Nordic GI tuotti -9,51%.

Pohjois-Amerikan indeksini VNRA tuotti +10,56%.

Salkkuni tuotti -459€ eli -0,6%. Huono tuotto ei ole yllätys, kun näemmä miten pohjoismaat tuottivat. Salkkuni tuotto taitaa olla seurausta maantieteellisestä hajauttamisesta. Huono puoli on, että mikäli Pohjois-Amerikka korjaa alaspäin, niin se vetää salkkuni rumasti miinukselle 2025. En usko että pohjoismaat korjaisivat ylös, samalla kun jenkit tulevat alas. Vaikka arvostuksen puolesta se voisikin olla loogista.

Alla jenkkien sektori-indeksien tuotot:

Tätä katsellessä ei ole yllätys, että 3kk ajalta parhaimmat tuoto tarjosi Main Street Capital (+18,9%), Visa (+15,2%) ja AT&T (+4,8%). Pohjoismaista positiivista tuotto pystyi tekemään ainoastaan Mandatum (+0,8%). Tässä onkin listattuna kaikki osakkeet, joiden tuotto oli positiivinen viimeisen 3kk ajalta.

Huonoimmat tuotot tarjosivat H&R (-17,6%), Coca-Cola (-12,7%) ja Elisa (-9,9%)

Hyvät tuotot selittyvät sektorin tuotoilla, mutta huonot eivät. H&R ja KO tuottivat reilusti sektoriaan huonommin. Molemmat näyttävät nousseen erityisen hyvin edeltävästi ja varsinkin Coca-Colan arvostuskertoimet sietävätkin tulla hieman alas. H&R Q3 raportti oli huono. Q3 aikana yhtiö tuotti komean 29,5% eli odotukset olivat korkealla, ja näin ollen kurssilasku on perusteltu. Yhtiö maksaa suuren lisäosingon tammikuussa. En aivan päässyt kärryille osingon syystä, mutta ilmeisesti kyseessä on tase-erien myynnistä saatujen voittojen jakaminen omistajille verotuksellisista syistä. Lisäosinko maksetaan osittain rahana ja osittain yhtiön osakkeina. Typerää jakaa omia osakkeita osinkoina, mutta ehkä tässä on tosiaan REIT:n verotukseen liittyvä seikka jota en osaa ajatella.

Q3 raportti oli kuitenkin pehmeä. Osaketta ei voi edes lisätä Nordnetin rajoituksista johtuen, joten olen miettinyt joutaisiko tämä tarkkailuluokalle yhdessä Tietoevryn ja Capmanin kanssa. Pitää nyt seurata tarkemmin, että oliko kyseessä hetkelliset pehmeät luvut, vai jääkö suorituskyky odotuksia alhaisemmalle tasolle. Ei muuten ole edes pitkä aika siitä kun olisin halunnut ostaa tätä lisää, mutta nyt kun omien ostotkin on lopetettu niin osingon nousuvara jää huomattavasti pienemmäksi. Näin se mieli muuttuu (kun järjenkäyttö puuttuu).

Entäs Elisa? Vaikutti siltä että kurssi nousi muun sektorin mukana, kunnes markkinat päättivät että Helsinki menee alas, riippumatta mitä muu maailma tekee. Jonkunlainen paluu keskiarvoon, kun ensin noustiin liian paljon liian nopeasti ja sitten tultiin myös alas yhdessä muiden kanssa.

Alla Elisan 6kk kurssikäyrä. Kursori asetettu viimeisen neljänneksen alkuun, jotta tuoton muodostuminen on havainnollisempaa. Ensin tultiin ylös ja sitten alas. En ole huolissani Elisan performoinnista, vaikka olenkin ehtinyt harmitella että olisi pitänyt uskaltaa keventää noin suuren nousun jälkeen. Koska positio on vain 3 000€ kokoinen, siitä ei paljoa riitä kevennettäväksi. Ehkä vielä joskus raportoin onnistuneen kevennyksen ja onnistuneen takaisinoston halvemmalla.

Ainoa osake, josta nyt siis vähän huolestuin on H&R, vaikka kurssilasku on helppo selittää pehmeällä raportilla johon tultiin liian suurilla odotuksilla. H&R on salkkuni varhaisimpia omistuksia yhdessä Tiedon kanssa. Vieläkö kannattaa roikkua mukana (koska kuukausittain maksettava hyvä osinko!) vai joko pitäisi myöntää että 8v sitten en osannut tehdä hyviä osakepoimintoja? Enkä ole vakuuttunut että osaanko vieläkään, mutta tämä on 3% painolla salkussa, joten kohta siitä tulee sen verran merkityksetön rivi että jotain täytyy keksiä. Täytyy pureskellä tätä paremmalla ajalla lisää, mutta vaihtoehtoina on ollut omistuksen siirtäminen Nordeaan / Mandatumiin tai sitten koko positiosta luopuminen.

---

Näin ollaan tavoitekirjoitusta vaille saatu vuoden 2024 kirjoitukset pakettiin. Tavoitteita arvioitaessa katsellaan viimeisen kerran taakse. Sen jälkeen katse kääntyy eteenpäin ja mietin mitä haluan saavuttaa 2025.

Eli hyvää alkanutta vuotta vielä kerran ja kiitos kaikille blogin lukijoille ja kommentoijille!