Vuosikatsaus 2025

Aika vetää yhteen vuoden 2025 aikaansaamiset. Vuosi kului kuin siivillä. Juuri äskenhän me tultiin sairaalasta kotiin kolmen päivän ikäisen palleron kanssa. Nyt se jo yrittää väkisin jaloilleen eikä tahdo paikoillaan pysyä. Tämä kuvastaa hyvin menneen vuoden fiiliksiä. Lapsi on kasvanut, mutta sainko minä jotain aikaiseksi? Muistan, että suurimman osan ajasta olen maksanut sijoituslainaa pois. Onneksi excelini kertoo, että salkku on huolehtinut itse itsestään.

Q4

Tuloja on kertynyt Q4:lla

7 427,23€
Yhteensä vuonna 2025
30 882,96 €

Koko vuoden osalta palkkatuloni ovat kasvaneet 3,4%, eli suunnilleen inflaation verran. Positiivisesti ajateltuna ostovoimani ei ole laskenut. Vielä positiivisemmin ajateltuna korkojen lasku on kuitenkin johtanut hieman ripeämpään vaurastumiseen, kun palkasta jää enemmän käteen.

Menoja on tullut Q4:lla
3 717,58€
Yhteensä vuonna 2025
13 710,16€

Kulut vievät 44% palkkatuloista. Palkasta pitäisi jäädä säästöön kiva summa. Huomaan olevani liian varovainen, jotta en vahingossakaan nosta käyttötiliä liian tyhjäksi. Kesällähän olin ollut liian rohkea, sitten tuli autotallista kuluja ja alkulomasta tilillä ei ollut juurikaan rahaa. Kyllä tässä silti pitäisi olla pelivaraa sijoittaa yli 200€ / kk. Kunhan tiedän minkä verran saan rahaa vanhenpainvapaalla ollessa, niin uskallan ehkä jo keväällä nostaa säästösummaa.

Osinkoja bruttona Q4:lla
589,4€
Yhteensä vuonna 2025
3 780,65

Q4 ajalta netto-osingot kattavat 11,1% kulutuksesta. Koko vuoden ajalta netto-osingot kattavat 19,3% kulutuksesta, kun edellisenä vuonna koko vuoden luku oli 15,78%. Kulutus on 39,6% kokonaistuloista (Netto-osingot ja nettopalkka). Tänä vuonna olisin voinut elää 2 kokonaista kuukautta osingoilla.

Kaaviona osinkojen ja kulutuksen suhde näyttää tältä:

Nyt näyttää olevan todella kaukana se hetki, että vihreä viiva ylittäisi punaisen, eli netto-osingot kattaisivat kulutuksen vuosineljänneksen aikana. Pysyn luottavaisena omaan tekemiseen, kunhan saan pääomaa vielä kasvatettua, niin jossain vaiheessa osingotkin ottavat suurempia tasoharppauksia ylöspäin.

Vuositasolla osingot näyttävät tältä:

Osingot nousivat 18%. Olen tyytyväinen. Osa kasvusta on kuitenkin silmänlumetta. Mandatum, Fortum ja Capman maksoivat kertaluontoisia lisäosinkoja, joita ei välttämättä tule seuraavana vuonna. Lisäksi sain kahdet osingot Tiedolta, josta siirsin osan rahoista Elisaan, jolta ehdin saada vielä puolikkaan osingon. Näin suurta osinkojen kasvua ei kannata odottaa lähivuosina.

Alla kuukausittaiset osingot 2023 - 2025. Selvyydenvuoksi pidän tässä vain 3 vuoden osinkoja, muuten kaaviosta tulee niin epäselvä ettei sitä viitsi katsoa.

Sitten salkun loppusumma. Alla on omistusten arvo vähennettynä sen hetkisellä sijoituslainalla. Kyseessä ei ole tuottokäyrä, vaan salkun arvon kunkin kuukauden lopussa. Kuvassa nyt sekä euromääräinen arvo että prosentuaalinen koko 240 000€ tavoitesalkusta. Olipa komea vuosi, salkku on ottanut harppauksen ylöspäin. Suurempia laskuja ei ole vuoden aikana näkynyt. Tämä kappale on viimeistä lausetta lukuunottamatta kokonaisuudessaan suoraan edellisvuoden katsauksesta, ei tarvinut muuttaa mitään. :)

Alla salkun käteinen, ensin euromääräisesti ja sitten prosentuaalisesti

Vuoden 2025 aikana tein seuraavat ostot:

Tammikuu: Microsoft, UPM, Kesko, Investor

Helmikuu: 
Maaliskuu: Microsoft, Investor (QEPM)
Huhtikuu: IQQY, Microsoft, UPM, Kesko, Investor, Capman

Toukokuu: 

Kesäkuu:
Heinäkuu: UPM, Kesko, Investor

Elokuu: Investor (QEPM)
Syyskuu: Capman
Lokakuu: Elisa, UPM, Kesko, Investor, Capman

Marraskuu: 
Joulukuu: 

Vuoden aikana olen tankannut Investoria. Molemmat QEPM ostoni osuivat kyseiseen osakkeeseen, lisäksi 4 kertaa vuodessa normaalin osto-ohjelmani mukaan. Muut merkittävät, eli vähintään 1 000€ kokoiset osakeostot olivat Eurooppa indeksi IQQY, Elisa ja Microsoft. Edelleen lista näyttää mielestäni liian sillisalaatilta: Liikaa pieniä osakeostoja, joilla ei ole hirveästi merkitystä kokonaisuuden kannalta. Tämä korjaantuu kyllä, kun salkku kasvaa ja käteistä alkaa kertymään suuremmalla tahdilla. Siihen asti mennään hiiren askelin.

Nyt salkku näyttää tältä:

Nordea on kivunnut suurimmaksi omistukseksi kurssinousun siivittämänä. Myös Sampo on ohittanu Visan, joka on nyt "vain" 8,1% painolla. Kesko on edelleen ärsyttävästi alle 1% painolla salkussa. Tämä ärsyttää siksi, että se on merkityksetön rivi kokonaisuuden kannalta. Kesko-position koko on noussut noin 190€ vuoden aikana. Kyllä se sieltä kasvaa! Ajattelen, että pitkässä salkussa ei pitäisi olla alle 1% painotuksella rivejä, koska jokaisen osakerivin seuraaminen vie käytännössä yhtä paljon aikaa. En halua kiinnittää liikaa huomiota lillukanvarsiin.

Kokonaisuutena olen painotukseen tyytyväinen. Aina on viilattavaa, mutta yksittäisten prosenttien siirtely osakkeesta toiseen on sellaista touhuilua, ettei siihen kannata käyttää liikaa aikaa. Kunhan kaikki rivit ovat riittävällä painolla, eikä yksikään osake ylitä 10%, olen tyytyväinen. Indeksien painotus tulee jatkossakin kasvamaan ainakin 15% asti. Suunnitteilla on Japani-indeksin ostaminen, se saisi olla 1-2% painolla.

Vuonna 2025 laitoin salkkuun uutta rahaa 3 300€. Olen laittanut salkkuun nyt yhteensä 68 850€. Salkun arvosta on tuottoa 31 186,19. Eli komea 45% kasvu omaan pääomaan. Tarkasteluajankohta vaikuttaa suuresti tähän lukuun, mutta ajan kanssa tuoton osuus salkusta tulee väistämättä kasvamaan, kunhan en onnistu tuhoamaan varallisuuttani huonoilla osakepoiminnoilla.

Alla sinisellä salkkuun laitettu oma pääoma ja vihreällä salkun arvo. Salkku on plussalla, kun vihreää näkyy sinisen takaa. Kirjanpito ei ole kovin tarkka ennen vuotta 2016. Tuolloin aloitin manuaalisesti keräämään lukuja exceliin. Totuudenmukainen käytä on myös alkuvuosilta, sillä hävisin paljon rahaa Nokiassa ja kesti vuosia päästä omilleni.

Salkun vuosituotot alla.

Tämä luku ei sisällä sijoitettua uutta pääomaa, vaan se kertoo paljonko salkun arvo on muuttunut vähennettynä lisätyllä pääomalla. Näin saadaan vuosituotoksi +18,84%. Tämä on käytännössä vuositasolla laskettu TWR tuotto. Seuraan myös kuukausittaista TWR tuottoa, jonka mukaan vudoen tuotoksi muodostuu 18,68%. Nämä luvut ovat niin lähellä toisiaan, että pidän tuon vuosituottolaskelmani ennallaan. Se on helpommin poimittavissa samasta excelistä, jossa seuraan sijoitettua rahasummaa.

Alla vuosittaiset osingot sekä kumulatiiviset osingot. Vuosien varrella olen luonut kaikenlaisia kaavioita salkkuseurantaa varten, osa taitaa olla ihan järjettömiä. Tämä on yksi sellainen. Ajattelin, että tästä näkee kivasti miten korkoa korolle alkaa vaikuttamaan, kun kumulatiivisten osinkojen kulmakerroin hiljalleen nousee osinkojen kasvaessa.

Sitten velkaa. Lainan ja salkun suhde näyttää nyt tältä:

Olen varmaan joka vuosi kirjoittanut, miten laina ja salkku lähenevät kovaa vauhtia. Nyt uskallan jo ennustaa, että salkku ylittänee lainan kahden vuoden sisällä. Vuoden 2024 katsauksessa annoin aikahaarukaksi 3 - 7 vuotta, mutta en olisi tuolloin uskaltanut ennustaa näin hyvää pörssivuotta salkulleni. Vielä kun korot edelleen laskevat vuodelle 2026, niin laina lyhenee entistä nopeampaa, koska emme ole muuttaneet lainatilille maksettavaa kuukausierää sitten korkohuipun, joka oli meillä 2024. Tällä hetkellä sijoitusvarallisuuteni vähennettynä asuntalainalla on -41 843€, kun vuoden alussa luku oli -66 943€. Eli +25 100€, nättiä.

Alla olevan kuvaajan aloitin koska yrittäjänä tulot olivat epäsäännölliset. Nyt se on turvallisen tasaisen näköinen. Näkyvillä netto-kuukausiansiot.

En kestäisi ilman sijoittamista, kun palkkakehitykseni on tästä eteenpäin juuri tälläistä. Suunnilleen inflaation tahdissa ylöspäin matelevaa. Mielekkäämpi kaavio saadaan, kun tuloista vähennetään menot. Pyrin mielivaltaisesti lokeroimaan menot niin, että tässä näkyy toistuvat elämisen kustannukset, mutta ei suuremmat kertaluontoiset hankinnat, kuten autotallin rakennuttaminen.

Alla kaaviona vuosituloni verojen jälkeen. Korjaan näitä verotuspäätöksellä, sitten kun sellainen tulee. Nähdään, että kokonaisansioni nousivat huimat 4%.

Tässäpä vielä muutamia suhdelukuja, jos satut pitämään niitä mielenkiintoisina.

Vuonna 2025:

-Salkkuni tuotti netto-osinkoja 3,8% sijoitetusta pääomasta.

-Salkkuni tuotti netto-osinkoja 2,6% nykyarvosta.

-Kokonaisuutena salkkuni on tuottanut osinkoja bruttona 31,3% sijoitetusta pääomasta.

-Salkun vuosituotto oli 15 409€, joka riittää kattamaan vuoden elämisen kustannukset!

Analyysi

Katsotaan miten salkkuni tuotti suhteessa vertailuindeksiin, eli maailman kasvuosakeindeksiin (EUNL).

Vertailuindeksin tuotto 3kk ajalta on +4,68%.

OMX Nordic GI tuotti +7,1%.

Pohjois-Amerikan indeksini VNRA tuotti +4,35%.

Salkkuni tuotti +4 958,55€ eli +5,2%.

Voitto kaikista muista, paitsi pohjoismaiden indeksistä. Komeimmat tuotot tarjosi Mandatum +20,6%, Royal Unibrew +18,5% ja Nordea +15,1%.

Rumia lukemia tarjosi Elisa -12,9% ja AT&T -11,1%. Kolmantena vielä H&R -7,7%.

Kummallakaan teleoperaattorilla ei ole tekosyitä huonoon tulokseen. Suomessa Telian kurssi on mennyt vastakkaiseen suuntaan. Jenkeissä Commincation services on pärjännyt hyvin.

Alla jenkkien sektori-indeksien tuotot:

Yritän kovasti keksiä, miksi salkkuni tuotti niin hyvin viimeisen 3kk aikana. Tarkistin jopa lukuja, pitävätkö ne oikeasti paikkansa? Finanssisektori näytti pärjäävän kohtuullisesti ja niillä on suurehko paino salkussani. Nordeaa lukuunottamatta hyvin tuottaneet osakkeet ovat salkussa pienellä painolla.

Maantieteellisesti pohjoismailla meni hyvin. Kehittyvät maat ja eurooppa pärjäsi myös pohjoismaita paremmin. Suurin osa osakkeistani teki jälleen mukavan tuoton, monella on tuottolukema 3-7% välissä.

---

Vielä tavoitekirjoitus kasaan ja sen jälkeen voin kääntää katseet eteenpäin.

Suunnittelin, että tämä on viimeinen nykymuotoinen vuosineljänneskatsaus. Vuosikatsaukset tulevat olemaan jatkossakin excel-herkkua, mutta näiden kaikkien lukujen ja taulukoiden kopioiminen kirjoitukseen 3kk välein on melkoisen työlästä. Sain kirjoituksen pakettiin vasta kolmannen tai neljännen kirjoitusillan päätteeksi, vaikka olin täytellyt kaikkia mahdollisia lukuja etukäteen. Osan graafeista ja kommenteista tulen varmasti jättämään pois jatkossa. Huomasin ongelman Q3 katsausta kirjoittaessa, kun osa taulukoista ei ollutkaan ajantasainen Q3 tilanne, sillä katsauksen kirjoittaminen kesti niin pitkään, että olin ehtinyt siirtää salkkuuni rahaa ja tehdä jo jonkun osakeostonkin.

Luulen, että myös tuo analyysiosa tulee muuttumaan. Nyt sain kirjoitettua sen vasta, kun vuodesta on 2 pörssipäivää takana, jolloin päätöskurssit joutuu kaivamaan manuaalisesti kurssikäyristä. En pidä sitä vaivan arvoisema. Yritän saada seuraavaan Q1 katsaukseen riittävästi mielenkiintoista dataa, että kehitystä (tai sen puutetta) pystyy seuraamaan, mutta samalla pitää kirjoitus niin lyhyenä, että saan itsekin kirjoituksesta enemmän irti. Nyt keskityn tuottamaan liikaa tekstiä, sen sijaan että tekisin samalla laadukasta ajatustyötä.

Katsotaan minkälaisen raportin saan aikaiseksi 3kk päästä.

Vielä kerran kaikille lukijoille hyvää alkanutta vuotta, toivon teille kaikille hyviä tuottoja!

Ja miksei muutakin hyvää nyt samalla!

Edit. 4.1.2026: Puolet kuvioista ei näemmä auennut suurempana. Minulla oli koko kirjoituksen ajan ongelmia saada kuvat kohdilleen, tapani korjata asia näemmä poisti myös kuvista linkin. Nyt pitäisi kaikkien toimia. Olen kopioinut aina edellisen tekstin uuden kirjoituksen pohjaksi, jonka seurauksena näissä teksteissä on nyt useamman vuoden ajalta koodinpätkiä aiemmista kirjoituksista. Näitä löytyy HTML pohjasta, mutta eivät näy itse kirjoitusnäkymässä. Noh, ensi vuonna kirjoitan joka tapauksessa puhtaalta pöydältä, kun rakenne muuttuu.